Amortera, Spara eller investera?

Ska man amortera lån eller investera?

Ekonomiskt sett bör du investera eller spara istället för att amortera (betala av) dina lån om den förväntade riskjusterade avkastningen på dina investeringar överstiger räntan på dina lån. Om du vill minimera risken, sänka dina amorteringskrav eller bygga en buffert är det bättre att spara än amortera.

Om du till exempel väljer mellan att investera med en garanterad avkastning på 6 procent per år eller att amortera ett lån med en årsränta på 5 procent är det bättre att investera än att amortera. Då har du möjlighet att få en högre avkastning genom att investera än vad du sparar på att amortera extra på dina lån.

Det finns dock få som ger garanterad avkastning. Den avkastning du kan få är i regel endast förväntad och förknippad med risken att du förlorar dina investerade pengar. Om du väljer att investera istället för att amortera bör den riskjusterade avkastningen på din investering överstiga räntan på dina lån med god marginal, gärna med flera procentenheter.

Ska man spara på sparkonto eller amortera?

Du bör i regel amortera (betala av) lån istället för att spara pengar på sparkonto. Sparräntorna på de flesta sparkonton är nästan alltid lägre än räntorna på lån, till exempel bolån och blancolån. Om du inte har en buffert kan du dock överväga att spara på sparkonto istället för att amortera.

Ska man amortera blancolån eller spara?

Du bör i regel amortera (betala av) blancolån, såsom privatlån, SMS lån (snabblån), delbetalningar och kreditkortsskulder, istället för att spara eller investera. Anledningen till det är att räntorna på de flesta blancolån, 7,45–22 procent, är högre än avkastningen på de flesta investeringar med låg risk.

Se mer: ta ett blancolån

Ska man låna eller använda sparade pengar?

Du bör i regel använda sparade pengar istället för att låna. Om du kan låna pengar till en betydligt lägre ränta än den förväntade avkastningen på sparande eller investeringar kan det dock vara fördelaktigt att låna pengar. Däremot bör du inte ta ett blancolån om du har möjlighet att använda sparade pengar.

Det är i regel endast bolån och studielån som har lägre räntor än den förväntade avkastningen på investeringar, såsom investeringar i aktier och fonder. Att investera i aktier och fonder medför dock en väsentligt högre risk än att spara pengar genom att amortera ett bolån eller studielån.

Fördelar med att amortera bolån vs att investera

De främsta fördelarna med att amortera (betala av) bolån istället för att spara (investera) är att:

• Det minskar risken för att din bostad blir överbelånad. Om marknadspriserna på bostäder sjunker, ökar samtidigt den faktiska belåningsgraden (bolån på en bostad i relation till bostadens marknadsvärde) på din bostad. Det kan medföra att marknadsvärdet på din bostad blir lägre än de lån som finns på bostaden. Om du amorterar dina bolån minimerar du därför risken för att din bostad blir överbelånad.
• Din månadsbetalning blir mindre känslig för ränteförändringar. Om du har ett bolån med rörlig ränta varierar din månadsbetalning i takt med att bolåneräntorna ändras. Genom att amortera på ditt bolån istället för att spara kan du minska risken för stora variationer i din månadsbetalning.
• Din månadsbetalning minskar. Ju mindre bolån du har, desto lägre blir månadsbetalningen för ditt lån. Att försöka sänka din månadsbetalning så mycket som möjligt genom att amortera istället för att spara är i synnerhet en fördel om du till exempel vill bo kvar i din bostad som pensionär. Anledningen till det är att din framtida pensionsinkomst i regel blir lägre än din arbetsinkomst.
• Det förbättrar din kreditvärdighet. Ju mindre bolån du har, desto bättre blir din kreditvärdighet. Genom att amortera på ditt bolån kan du således förbättra din kreditvärdighet. Ju bättre kreditvärdighet du har, desto lägre ränta får du i regel på befintliga och framtida lån.
• Det medför en lägre risk än att investera i aktier. Att amortera ett bolån medför en garanterad och riskfri besparing i form av sänkta räntekostnader. Om du investerar i aktier eller andra värdepapper finns det en risk för att du inte får tillbaka dina pengar. Investeringar ger alltså inte garanterade besparingar på samma sätt som amorteringar.

Fördelar med att investera vs amortera bolån

De främsta fördelarna med att spara eller investera istället för att amortera (betala av) bolån:

• Det finns möjlighet att få högre avkastning än vad räntan är på bolån. Enligt Avanza hade Stockholmsbörsen (OMXS30) en genomsnittlig årlig avkastning på 8,79 procent mellan åren 1984 och 2021 (1). De flesta bolån har räntor på 2,25–4,75 procent, enligt Credwises data. Det är alltså möjligt att få en högre avkastning genom att investera på börsen än att amortera ett bolån. Risken med börsinvesteringar är dock betydligt högre än att amortera lån.
• Dina pengar blir i regel mer lättillgängliga än om de binds i bostaden. Om du till exempel investerar i aktier eller fonder kan du sälja dessa för att få tillgång till pengarna. Du kan i regel också ta ut pengar från sparkonton vid behov. Dina pengar blir därmed mer lättillgängliga om du sparar en del av dem istället för att amortera ditt bolån.

Avgör om du ska spara eller amortera

De viktigaste faktorerna som påverkar om du ska spara eller investera eller amortera:

• Hur stor buffert du behöver. Att spara istället för att amortera passar bra om du behöver bygga upp en buffert. Enligt Credwises erfarenhet rekommenderas de flesta att ha en buffert på minst två månadslöner. Det kan vara bra att fokusera på att spara ihop till en buffert innan du till exempel amorterar extra på ditt bolån eller investerar pengar i värdepapper.
• Förväntad avkastning jämfört med räntan på det lån som ska amorteras. Om den förväntade avkastningen på en investering är högre än räntan på lånet som ska amorteras, kan det vara mer fördelaktigt att investera än att amortera. Om räntan på ditt lån är högre än den avkastning du kan förväntas få om du investerar, är det istället ekonomiskt fördelaktigt att amortera lånet. Då sparar du pengar genom att sänka dina räntekostnader.
• Om du har ett underskott av kapital och hur stort det är. Du får dra av 30 procent av ditt underskott av kapital upp till 100 000 kronor och 21 procent för kapitalunderskott därutöver i din deklaration, enligt inkomstskattelagen (2). En del ränteutgifter för lån räknas som kapitalutgifter och får dras av i deklarationen. Om du har ränteutgifter som medför ett underskott av kapital på mer än 100 000 kronor per år kan det vara en fördel att amortera. Anledningen till det är att du får dra av en mindre andel av dina ränteutgifter som överstiger 100 000 kronor.
• Om lånet som ska amorteras har rörlig eller bunden ränta. Om du vill amortera extra på ett lån med bunden ränta kan du behöva betala en avgift i form av ränteskillnadsersättning. Då kan det vara mer fördelaktigt att spara pengar än att amortera. Om ditt lån har rörlig ränta kan det däremot vara bättre att amortera än att spara, särskilt under perioder med stigande räntor.
• Hur den samhällsekonomiska utvecklingen ser ut. Om inflationen är hög kan Riksbanken höja styrräntan för att försöka dämpa inflationstrycket. Det medför i regel att räntorna på lån ökar, samtidigt som värdet på till exempel aktier och fonder kan sjunka, enligt Riksbanken (3). Under perioder med stigande inflation och höjd styrränta brukar det vara mer fördelaktigt att amortera än att till exempel investera på börsen.
• Vilken skuldkvot och belåningsgrad du har. Om din bostads belåningsgrad är 50–70 procent ska de bolån som finns på bostaden amorteras med minst en procent av lånebeloppet per år, enligt Finansinspektionens amorteringskrav. Bolån på en bostad med en belåningsgrad över 70 procent ska amorteras med minst två procent av lånebeloppet per år. Om din skuldkvot är högre än 450 procent ska dina bolån amorteras med minst en procent per år, utöver övriga amorteringskrav. (4) Om du är nära gränsen för att kunna sänka amorteringskraven för ditt bolån kan det vara fördelaktigt att amortera extra istället för att spara eller investera.
• Hur lång din investeringshorisont är och när du behöver pengarna. Om du vet att du behöver använda dina pengar inom cirka ett år bör du i regel sätta in pengarna på ett sparkonto. Har du en längre sparhorisont än så, och vet att du inte behöver pengarna förrän senare, har det historiskt sett varit fördelaktigt att investera i aktier eller fonder. Om ditt mål istället är att minska dina skulder kan det vara bättre att amortera lån än att spara eller investera i värdepapper.
• Hur stort ditt engagemang är och vilken kunskap och erfarenhet du har. Om du har den erfarenhet och kunskap som krävs för att göra välgrundade val, kan investeringar i aktier vara bättre än att till exempel amortera lån. Saknar du kunskap om investeringar i aktier är det i regel säkrast att spara majoriteten av dina pengar på ett sparkonto eller amortera dina lån.
• Hur stor din riskaptit är. Att investera pengar i aktier eller fonder medför en högre risk än att till exempel spara pengar på ett sparkonto eller att amortera bolån. Det kan också ge högre avkastning än andra alternativ. Att amortera lån ger istället ett slags riskfri och garanterad “avkastning” i form av sparade räntekostnader. Din riskaptit och risktolerans bör därför till viss del vara en avgörande faktor för hur mycket pengar du är villig att riskera.
• Hur gammal du är. Ju äldre du är, desto svårare blir det i regel att få lån. Om du har amorterat mycket på ditt bolån riskerar du att inte få loss pengar ur din bostads marknadsvärde utan att behöva sälja bostaden. Pengar du förväntas behöva som pensionär bör därför sparas istället för att låta alla pengar gå till att amortera bolån.

TIPS: Betala av dina dyraste lån först om du amorterar

Om du väljer att amortera lån istället för att spara bör du prioritera att amortera dina dyraste lån i första hand. Genom att prioritera att amortera de lån som har högst räntor kan du sänka både din månadsbetalning och dina totala räntekostnader. På så vis får du pengar över för att antingen kunna amortera ännu mer, spara eller investera.

TIPS: Konsumera inte om du sparar

Om du väljer att spara pengar istället för att amortera bör du undvika att använda pengarna till konsumtion. Pengar som sätts in på ett sparkonto är i regel mer lättillgängliga än pengar som används till amortering. Därför kan det vara lockande att använda sparade pengar för att konsumera.

Ett knep för att undvika att lockas till att ta ut sparpengar är att öppna ett sparkonto i en annan bank än där du har ditt lönekonto. Då ser du inte saldot på ditt sparkonto varje gång du loggar in på din ordinarie bank. Dessutom tar det längre tid att föra över pengarna till ditt lönekonto om du har dem på ett sparkonto i en annan bank än om de finns på ett sparkonto i din vanliga bank.

Läs mer om att spara eller amortera lån

• Hur fungerar avbetalningar av lån?
• Kan man betala av lån extra snabbt?
• Bör man amortera lån vid hög inflation?
• Kan man amortera (betala av) bolån i förtid?