Vad är P2P lån?

Vad är P2P lån?

Ett P2P lån är ett lån som förmedlas via en plattform där låntagare och investerare sammanförs. Både företag och privatpersoner kan investera eller ansöka om P2P lån. Det finns flera benämningar för P2P lån, bland annat peer-to-peer-lån, person-till-person-lån, crowdlending och gräsrotsfinansiering.

De företag som erbjuder P2P lån lånar ut pengar som investerats av privatpersoner eller företag. Den som tar ett P2P lån betalar i regel tillbaka lånet månadsvis utifrån en förutbestämd återbetalningsplan. Ränteintäkterna från ett P2P lån fördelas mellan P2P-företaget (som förmedlingsavgift) och de som investerat i lånet (som avkastning). Se mer: ansök om P2P lån

Skillnaden mellan P2P lån och banklån

Den största skillnaden mellan P2P lån och banklån är hur de båda lånetyperna finansieras. Banklån finansieras enligt Finansinspektionen med inlånat kapital via sparkonton och genom marknadsupplåning i form av obligationer (1). P2P lån finansieras med kapital från företag och privatpersoner som investerar i lånen.

Det är vanligast med P2P-finansiering för mindre företagslån och blancolån (lån utan säkerhet). Banker erbjuder också företagslån och blancolån, men de finansieras på andra sätt. Banker har i regel också ett större utbud av olika typer av lån och andra banktjänster än vad företag som erbjuder P2P lån har. Se också: så fungerar banklån

De som förmedlar P2P lån administrerar lånen

De företag som förmedlar P2P lån tillhandahåller i regel de tjänster som en traditionell långivare i normala fall tillhandahåller. Enligt en rapport från Finansinspektionen från år 2015 var det vanligt att P2P-plattformar till exempel hanterade kreditprövningar, administration, låneavtal och inkassokrav (2).

Det innebär att en investerare (den faktiska långivaren) inte själv behöver ta ställning till om en låntagare ska bli beviljad ett P2P lån eller inte. Hos en del P2P-företag, till exempel den före detta P2P-långivaren Lunar, hade dock en investerare själv möjlighet att välja vilka P2P lån denne vill investera i (3) (4). Investerare hade dock inte möjlighet att påverka Lunars kreditprövning.

P2P lån som alternativ till traditionellt sparande

Enligt en kartläggning utförd av Finansinspektionen år 2015 var de som investerade i P2P lån i regel privatpersoner som sökte ett alternativ till traditionellt sparande i sparkonton eller i värdepapper (5).

P2P lån är mer riskfyllt än traditionellt sparande

Att investera i P2P lån är i flera avseenden mer riskfyllt än att spara i sparkonton, bland annat eftersom P2P lån inte omfattas av den statliga insättningsgarantin (6). I vissa fall har inte företag som förmedlar P2P lån lika starka incitament att genomföra en grundlig kreditprövning som traditionella långivare har.

Orsaken är att förmedlare som erbjuder P2P-lån i vissa fall får en större andel av sin ersättning baserat på förmedlad lånevolym än baserat på ränteintäkter. Det minskar P2P-företagets exponering för kreditförluster eftersom de tjänar mer på förmedlad lånevolym än på ränteintäkter från återbetalda lån.

Det ökar enligt Finansinspektionen deras incitament för att förmedla så många lån som möjligt, snarare än att förmedla lån med låg kreditrisk (lån som har liten risk att inte återbetalas) (7).

Olika typer av P2P lån

Tre exempel på olika typer av P2P lån som finns eller har funnits på den svenska marknaden är

• P2P lån som är SMS lån.
• P2P lån som är privatlån.
• P2P lån som är fastighetslån.

P2P lån som är SMS lån (snabblån)

Credwise känner till 1 P2P lån som är SMS lån (snabblån): Loanstep lån. Loanstep lån ges ut på 10 000–50 000 kronor till 17,95–19,95 procents ränta. Loanstep beställer kreditupplysningar via Creditsafe. Se även: vad är SMS lån?

P2P lån som är privatlån

Tidigare gick det att ansöka om P2P lån i form av privatlån hos företagen Lunar och Brocc. Inget av företagen erbjuder dock P2P lån numera. Credwise känner inte till att det finns några P2P lån som är privatlån i dagsläget.

Se även: vad är privatlån?

P2P lån som är fastighetslån

Det förekommer P2P lån i form av fastighetslån som främst riktas till fastighetsutvecklare. En skillnad mellan denna typ av P2P lån och P2P lån riktade till privatpersoner är att låntagaren i regel är ett företag och att syftet med lånet tydligt framgår, till exempel ett fastighetsprojekt.

Eftersom låntagaren i de flesta fall är ett företag kallas denna typ av P2P lån ibland även P2B (peer-to-business) lån. Kameo och Tessin är exempel på företag som erbjuder P2P lån i form av fastighetslån.

Varför finns det så få P2P lån?

En anledning till att det finns så få P2P lån är att det är svårt för P2P-företag att konkurrera med sparkonton och andra investeringsformer när marknadsräntorna är höga. När marknadsräntorna och Riksbankens styrränta är hög tenderar investerare istället att investera i mindre riskfyllda investeringsformer än P2P lån, enligt Credwises erfarenhet.

Den som sätter in pengar på ett sparkonto får en relativt riskfri avkastning. Om räntorna på sparkonton till exempel är 4–5 procent är det svårt att få privatpersoner att investera i riskfyllda P2P lån med en förväntad avkastning på 5–7 procent. Den som investerar i P2P lån får då en relativt lite högre avkastning än på ett sparkonto till en mycket högre risk.

Insättningsgarantin omfattar inte investeringar i P2P lån

Den statliga insättningsgarantin som lämnas enligt lag (1995:1571) om insättningsgaranti på maximalt 1 050 000 kronor omfattar inte P2P lån. Det kapital en investerare placerar i ett P2P lån är därför i regel inte skyddat i händelse av att låntagaren hamnar på obestånd och lånet blir en kreditförlust.

Bestämmelserna i lag (1995:1571) om insättningsgaranti gäller endast vissa insättningar på konton hos svenska banker, kreditmarknadsföretag och vissa värdepappersföretag, samt i vissa fall filialer i andra länder (8). Pengar som till exempel förts över till en bank och sedan investerats i aktier eller andra värdepapper omfattas dock inte av insättningsgarantin.

Investeringar i P2P lån skyddas på andra sätt

Det kapital en investerare investerar i P2P lån är skyddat genom så kallad separationsrätt så länge det investerade kapitalet ännu inte lånats ut. En investerare har därmed alltid rätt att återfå icke investerat kapital om företaget som förmedlar P2P lån hamnar på obestånd.

Enligt lag (1944:181) om redovisningsmedel ska det kapital en investerare sätter in avskiljas från företagets egna medel och vara reserverat för investeraren (9). Det medför att icke investerat kapital ska återföras till den som satt in pengarna och inte ingå i ett eventuellt konkursbo.

Hur fungerar fastighetslån i form av P2P lån?

Ett fastighetslån i form av ett P2P lån fungerar som ett finansieringsalternativ för fastighetsutvecklare istället för ett vanligt fastighetslån. En fastighetsutvecklare som ansöker om ett P2P lån kan lämna pant i en fastighet och aktier, alternativt lämna personlig borgen eller bolagsborgen (10).

Personlig borgen innebär att en eller flera kreditvärdiga privatpersoner förbinder sig att betala ett företags skulder om företaget skulle hamna på obestånd. Bolagsborgen innebär att ett företag åtar sig förpliktelsen att betala ett annat företags skulder om företaget inte kan betala.

När ett företag ansöker om ett fastighetslån i form av ett P2P lån ska företaget uppge information om det fastighetsprojekt finansieringen gäller. Godkänns projektet av den plattform där företaget ansökt om lån öppnas det upp för investerare att investera i. När projektet är fullinvesterat sluts ett låneavtal mellan låntagaren och de som investerat i lånet.

Hur fungerar P2P lån utan säkerhet?

Ett P2P lån utan säkerhet fungerar på ungefär samma sätt som ett vanligt lån utan säkerhet. Det går att ansöka om P2P lån utan säkerhet på 10 000–50 000 kronor. Räntorna på de P2P lån som Credwise känner till är 17,95–19,95 procent. När en privatperson ansöker om ett P2P lån genomförs alltid en kreditprövning i samband med låneansökan.

Se också: så fungerar lån utan säkerhet

Krav för P2P lån

De krav som gäller för att bli beviljad ett P2P lån är att låntagaren ska

• ha fyllt minst 18 år
• vara folkbokförd i Sverige med svenskt personnummer
• ha en regelbunden inkomst
• ha tillgång till BankID
• ha ett svenskt bankkonto
• vara skuldfri hos Kronofogden.

Kraven för att få P2P lån är alltså väldigt lika de krav som ställs för att få ett traditionellt blancolån (lån utan säkerhet) från en traditionell långivare som till exempel en bank. Se även: krav för att bli beviljad lån

Ansökan om P2P lån

En ansökan om ett P2P lån utan säkerhet fungerar på samma sätt som en låneansökan för ett vanligt lån utan säkerhet. Den som ansöker om ett P2P lån fyller i en låneansökan online hos P2P-företaget och signerar med BankID. Därefter genomförs en kreditprövning och låntagaren får besked om denne kan beviljas ett P2P lån eller inte.

Kreditprövning vid ansökan om P2P lån

När en privatperson ansöker om ett P2P lån genomförs alltid en kreditprövning. De flesta företag som erbjuder P2P lån tillhandahåller kreditprövningar, trots att det i praktiken är den som investerat kapital som är långivare. I samband med kreditprövningen tas också en kreditupplysning.

En del företag som tidigare erbjöd P2P lån delade in låntagare i kreditklasser utifrån kreditvärdighet. Baserat på vilken kreditklass en låntagare tillhörde bestämdes vilken ränta låntagaren fick på ett P2P lån. Lunar var ett exempel på ett företag som tillämpade detta arbetssätt i sin kreditprövning (11).

Ränta på P2P lån

Räntorna på de P2P lån Credwise känner till just nu är 17,95–19,95 procent. Långivare som ger ut P2P lån kan antingen tillämpa individuell räntesättning eller erbjuda samma ränta till alla låntagare. Hos långivare med individuell räntesättning sätts räntorna på P2P lån baserat på låntagarnas kreditvärdighet.

Enligt utredningen Gräsrotsfinansiering (SOU 2018:20) var den genomsnittliga räntan på P2P lån i form av privatlån via Lendify nio procent år 2018 (12). Enligt SCB var den genomsnittliga räntan på konsumentkrediter, vilket huvudsakligen var privatlån, på 4,41–5,55 procent år 2018 (13). Snitträntorna på P2P lån var alltså något högre än snitträntorna på privatlån under den perioden. Se också: räntor på lån

Lånebelopp för P2P lån

Det går att ansöka om P2P lån på 10 000–50 000 kronor, enligt Credwises data. Enligt utredningen Gräsrotsfinansiering (SOU 2018:20) från år 2018 var det genomsnittliga lånebeloppet för P2P lån i form av privatlån via Lendify 120 000 kronor (14). Lendify finns dock inte längre kvar.

Enligt en rapport från Finansinspektionen från år 2018 uppgick det genomsnittliga lånebeloppet för ett blancolån till 75 000 kronor (15). I Finansinspektionens statistik ingick även lån som i regel var på mindre belopp, till exempel SMS lån. Det är en trolig bidragande orsak till varför lånebeloppet för blancolån var lägre än lånebeloppet för P2P lån i form av privatlån.

När en låntagare blir beviljad ett P2P lån kommer lånebeloppet i regel inte från en och samma långivare. Istället är det totala lånebeloppet uppdelat på flera investerare för att sprida risken för kreditförluster.

Återbetalningstid för P2P lån

Återbetalningstiden för P2P lån är 1–36 månader, enligt Credwises data. Enligt utredningen Gräsrotsfinansiering (SOU 2018:20) från år 2018 var den genomsnittliga återbetalningstiden för ett P2P lån i form av privatlån via Lendify sju år (16). Ett P2P lån i form av ett SMS lån via Loanstep hade en genomsnittlig återbetalningstid på 12 månader (17).

År 2018 var den genomsnittliga återbetalningstiden för blancolån från storbanker och nischbanker, vilket huvudsakligen avsåg privatlån, 6,8–8,3 år (18). Lån utgivna av konsumentkreditinstitut, vilket huvudsakligen avsåg SMS lån, hade en genomsnittlig återbetalningstid på 6 månader år 2018 (19).

P2P lån ger intäkter från både långivare och låntagare

Företag som förmedlar P2P lån tjänar pengar genom att ta ut en förmedlingsavgift från den som blir beviljad ett P2P lån och en del av ränteintäkterna från den som lånar ut pengar. En låntagare som tar ett P2P lån i form av ett SMS lån hos Loanstep betalar 549 kronor i förmedlingsavgift beroende på lånebelopp (20). För låntagaren innebär det en relativt hög avgift för att ta ett lån.

Den som vill investera i P2P lån hos Loanstep gör det via plattformen SaveLend. SaveLend tar en serviceavgift på 10 procent av de ränteintäkter det investerade beloppet genererar (21).

Låntagare som blev beviljade P2P lån i form av privatlån hos Lunar betalade en uppläggningsavgift på 495 kronor (22). Serviceavgiften för att investera i P2P lån hos Lunar var 1,45–5,5 procent av den ränta en låntagare betalade in vid respektive betalningstillfälle, beroende på riskklass. Den genomsnittliga serviceavgiften var tre procent. (23)

Så fungerar investeringar i P2P lån

Att investera i P2P lån fungerar på liknande sätt som att placera pengar på ett sparkonto. Den som lånar ut pengar får avkastning i form av utlåningsränta, med avdrag för den serviceavgift företag som förmedlar P2P lån tar ut. Ränteavkastning betalas i regel ut månadsvis i samband med att låntagare amorterar på sina lån.

Avkastning på investeringar i P2P lån

Den avkastning en investerare kan förvänta sig på en investering i P2P lån varierar mellan cirka 5 och 15 procent per år. SaveLend har som mål att deras investerare ska få en årlig avkastning på 7–9 procent. Den genomsnittliga avkastningen på P2P lån de senaste 12 månaderna har enligt SaveLend uppgått till 8,12 procent (per december 2022) (24).

Lunar uppgav på sin hemsida att de som investerat i P2P lån via deras plattform historiskt hade uppnått en genomsnittlig årlig avkastning på fem procent (25). Hos Kameo, som erbjuder fastighetslån, varierar den förväntade årsavkastningen mellan 5 och 15 procent (26). Den genomsnittliga årsavkastningen beräknad för samtliga fastighetslån hos Kameo fram till februari år 2020 uppgick till 9,5 procent (27).

Avkastningen för en investering i P2P lån betalas i regel ut månadsvis. Den förväntade avkastningen beror på vilka P2P lån en investerare väljer att investera i och hur riskfyllda de är. P2P lån med hög risk ger i regel högre avkastning än P2P lån med låg risk.

Avkastning på andra investeringar än P2P lån

Den avkastning en investerare i regel kan förvänta sig på andra investeringar än P2P lån är:

• Ränta på sparkonto: cirka 2–4 procent (juni år 2024). I skrivande stund (juni år 2024) är räntan på sparkonton cirka 2–4 procent beroende på villkor och bindningstid (28).
• Direktavkastning på stabila aktier: cirka 0–10 procent. I skrivande stund (juni år 2024) är direktavkastningen på stabila aktier cirka 0–10 procent (avser aktier noterade på Stockholmsbörsens storbolagslista, Large Cap) (29).
• Genomsnittlig avkastning på Stockholmsbörsen: cirka 9 procent. Den genomsnittliga avkastningen på Stockholmsbörsen (OMX30) mellan år 1984 och 2021 har varit 8,79 procent per år. Variationerna är dock stora från år till år. Under positiva börsår har avkastningen i snitt varit 25 procent och under negativa börsår –18,5 procent (30).

Investeringar fördelas i regel på flera P2P lån

En del företag som förmedlar P2P lån erbjuder en automatisk fördelningsfunktion för investerat kapital. Det innebär att de pengar en långivare investerar fördelas på flera P2P lån istället för att hela beloppet investeras i ett enda lån. På så vis får långivaren en viss riskspridning på sitt kapital.

Den som vill investera i P2P lån får i samband med registrering fylla i uppgifter om sin riskprofil. Utifrån dessa uppgifter fördelas sedan det investerade kapitalet på flera lån med olika löptid och risk. Hos en del företag är det dock möjligt att investera i enskilda P2P lån. Kameo är ett exempel på ett företag som erbjuder investeringar i enskilda P2P lån (31).

Avkastningen på P2P lån kan återinvesteras

En person som investerar i P2P lån kan välja att återinvestera det belopp en låntagare amorterar och den ränta P2P lånet avkastar. Många företag som förmedlar P2P lån erbjuder automatisk återinvestering. Det medför att den månatliga återbetalningen av ett P2P lån automatiskt investeras i nya P2P lån.

Enligt utredningen Gräsrotsfinansiering (SOU 2018:20) återinvesterades cirka 70 procent av avkastningen från alla P2P lån hos företaget Lendify år 2018 (32). Lendify blev en del av varumärket Lunar år 2021. Numera går det dock inte att investera i P2P lån via Lunar.

Investeringar i P2P lån innebär en kreditrisk

En person eller ett företag som investerar i P2P lån är praktiskt sett kreditgivare och också den som bär kreditrisken för P2P lånet. Även om många företag som erbjuder P2P lån även tillhandahåller betalningspåminnelser och inkassohantering finns en risk att ett P2P lån inte återbetalas och blir en kreditförlust för investerarna (eller investeraren).

En investering i P2P lån omfattas inte av den statliga insättningsgarantin, till skillnad från till exempel sparkonton. Det medför att investerat kapital riskerar att gå förlorat om en låntagare inte betalar tillbaka sitt lån.

Den förväntade kreditförlusten för ett P2P lån i form av ett fastighetslån hos Kameo uppgick till 0–3,5 procent i december år 2022, beroende på lånets riskklass (33). Hos Lunar uppgick den förväntade kreditförlusten för ett P2P lån i form av ett privatlån till 0,06–3,98 procent i december år 2022, beroende på lånets riskklass (34). För den som investerar i P2P lån kan dock den faktiska kreditförlusten bli både högre och lägre än så.

Lagar och regler för P2P lån

Företag som erbjuder P2P lån står under tillsyn av Finansinspektionen och omfattas av konsumentkreditlagen. Trots det finns vissa oklarheter kring vem som bär ansvaret för att bestämmelserna i konsumentkreditlagen efterföljs.

Se även: lagar och regler för lån

P2P lån kräver tillstånd hos Finansinspektionen

Enligt Finansinspektionen (FI) är P2P lån en betaltjänst enligt lag (2010:751) om betaltjänster. För att bedriva verksamhet med P2P lån krävs därför tillstånd hos FI som betaltjänstleverantör (35). Företag som förmedlar P2P lån står därför under FI:s tillsyn.

P2P lån omfattas av konsumentkreditlagen

P2P lån från företag till privatpersoner omfattas av konsumentkreditlagen. Lagen gäller även för krediter som lämnas av någon annan än en näringsidkare (ett företag), under förutsättning att den som förmedlar krediten är en näringsidkare (36).

Eftersom ett företag som erbjuder P2P lån i regel förmedlar lån mellan investerare och låntagare är konsumentkreditlagen tillämplig på P2P lån. Se också: lån som omfattas av konsumentkreditlagen

Oklarhet i hur konsumentkreditlagen tillämpas på P2P lån

Även om P2P lån omfattas av konsumentkreditlagen råder i dagsläget en oklarhet om hur vissa delar av lagen ska tillämpas. Ett exempel på en oklarhet är vem som ska anses vara ansvarig för den kreditprövning som enligt konsumentkreditlagen ska genomföras på den som ansöker om lån (37).

Eftersom det ofta är en privatperson som tillhandahåller pengar för P2P lån är det också privatpersonen som är långivare i juridisk mening. P2P lån är dock inte utformade för att göra det möjligt för en privatperson att genomföra en kreditprövning på alla som ansöker om lån.

Det finns därmed en oklarhet om vem som ska bära ansvaret för att en obligatorisk kreditprövning genomförs för ett P2P lån. I dagsläget saknas lagstiftning och rättspraxis som klargör vad som gäller specifikt för P2P lån. I praktiken är det dock alltid P2P företagen, och inte investerarna, som genomför kreditprövningarna. Se även: så tillämpas konsumentkreditlagen

Trustbuddy var först att erbjuda P2P lån

Trustbuddy var ett av de första företagen att erbjuda P2P lån. År 2009 lanserade Trustbuddy sin plattform där de förmedlade P2P lån i form av SMS lån mellan privatpersoner. I oktober år 2015 framkom uppgifter om allvarliga missförhållanden. Trustbuddy ska bland annat ha hanterat långivares kapital på felaktigt sätt (38).

Upphovet till de missförhållanden som rådde i bolaget och den efterföljande konkursen var enligt Finansinspektionen bland annat att Trustbuddy placerat kapital i så kallade “icke-presterande lån” (39). Eftersom bolagets intäkter var beroende av den lånevolym bolaget förmedlade fanns incitament att bevilja lån till låntagare med svag betalningsförmåga.

Den 12 oktober år 2015 tog Finansinspektionen beslut om att Trustbuddy var tvungna att avsluta sin verksamhet (40). Bolaget ansökte kort därefter om konkurs. Vid tidpunkten hade 3 500 långivare investerat ett kapital om totalt cirka 300 miljoner kronor via Trustbuddy (41).

Mer om andra typer av lån än P2P lån

• Vad är SMS lån?
• Vad är snabblån?
• Vad är privatlån?
• Vad är blancolån?
• Vad är medlemslån?
• Vad är kontokrediter?